广州药业集团股份有限公司，广州药业股票代码

本次换股吸收合并中，广药集团为吸收方及吸收合并完成后的存续方，白云山为被吸收方。广药和白云山的换股价格是根据定价基准日之前的20笔交易计算的。当日交易均价确定为12.20元/股、11.55元/股。公司初始直接投资不超过2000万元人民币，主要工作是完成临床前研究和I期临床试验。三个项目产生的全部技术成果，包括专利、临床批件、临床试验数据和报告等，所有权均归公司所有。有。

糖尿病可分为1型糖尿病、2型糖尿病等，其中2型糖尿病患者占90%以上。本次换股吸收合并中，广药股份换股价格为首次考虑本次换股吸收合并的董事会决议公告前20个交易日A股股票交易均价，即12.20元/股；白云山换股价格为白云山董事会首次审议换股合并决议公告前20个交易日A股交易均价，为11.55元/股。

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该产品已被美国FDA批准为新型II型糖尿病治疗药物。该产品是美国FDA要求制药公司证明提交批准的治疗糖尿病的药物不会对患者带来心血管风险后首个获得批准的此类产品。若换股日前广州医药或白云山发生除权、除息事项，换股比例将根据调整后的换股价格进行相应调整。换股价格具体调整公式如下： 年度中益药业主营业务收入7.48亿元，净利润3555.4万元。

2017年1月10日，经中国证监会批准，广药发行7800万股人民币普通股（A股），并于同年2月6日在上海证券交易所正式挂牌交易。简称广药，股票代码600332。

广药吸收合并白云山换股价格为广药首次审议本次换股吸收合并董事会决议公告前20个交易日A股交易均价，为12.20元/股；白云山换股价格为白云山董事会首次审议换股合并决议公告前20个交易日A股交易均价，为11.55元/股。本次重大资产重组前，广药、白云山的控股股东为广药集团，实际控制人为广州市国资委。

广药和白云山均为上市公司，其股票在二级市场的历史交易价格能够较好地反映并购方的价值。年报显示，公司苏秋生销售额为18123.55万元，占营业收入的88.06%，销售医院数量增至1600家左右。本次换股吸收合并完成前广药、白云山累计未分配利润将由本次重大资产重组完成后存续公司新老股东按照其持股比例分享。

2017年，广药营业收入分别为388.19385万元、448.60673万元、543.9611.6万元，年复合增长率为18.37%；归属于母公司所有者的净利润分别为21,098.89万元、26,711.19万元、28,753.1万元，年复合增长率为16.74%。